1840, dans les Alpes du Tyrol, la jeune et jolie Wally est la fille unique d'un fermier. Elle travaille comme un homme pour aider son père et passe son temps libre dans les montagnes, tentant d'apercevoir Joseph, un chasseur, qu'elle aime en secret. Un jour, elle parvient à capturer un vautour, ce qui provoque le mépris de Joseph et l'admiration de son père. Ce dernier veut alors la marier à Vinzenz, un fermier voisin. Wally refuse et, chassée par son père, se réfugie dans les montagnes où elle va vivre avec son vautour.