Pinocchio, vieil immortel acariâtre, n'a pas tenu ses promesses envisagées en ses pétillants débuts. La fée excédée, l'envoie se construire une nouvelle jeunesse et d'un coup de baguette le héros redevient le bout de bois originel. Il cherche à retrouver son père prisonnier dans une baleine afin de faire jouer une nouvelle fois la magie et que Pinocchio devienne humain.