En 1797, le baron de Münchhausen est aux portes de la Chine. En tentant d'échapper à des brigands, il fait la rencontre d'un homme étrange habitant au pied du mont Fantôme. La légende veut que celui qui parviendra au sommet de ce mont légendaire récupérera une âme.

Le récit commence vers 1870 dans le désert de Wadi Rum, au coeur de l'Empire ottoman. Une caravane d'une dizaine d'âmes trace son chemin sous un soleil écrasant. Parmi eux, un esclave dans sa cage, le jadis illustre baron Karl Hieronymus von Münchhausen qui a rendez-vous avec son destin. Un sultan réputé cruel l'a acheté pour lui proposer un marché...

En 1791, le baron Hieronymus Karl Friedrich von Münchhausen débarque au Nouveau Monde, le long des côtes canadiennes. Il a répondu à l'appel d'un ami, Rodolf K. Schmitze. Arrivé à destination, le baron échappe de peu à l'explosion de son bateau. Il se met alors en route pour retrouver Schmitze et un long périple commence.