L'observation des systèmes naturels devrait permettre de renouveler les modèles qui rendent compte du fonctionnement de la finance. Les modèles habituellement utilisés sont en effet déconnectés de la réalité. D'où la fragilité du système et les crises qu'il subit. S'inspirer de l'écologie permettrait de retrouver une meilleure stabilité.

Après la chute de Bear Stearns, au printemps 2008, on s'interroge: qu'est-ce qui a précipité la crise ? Le cynisme, l'avidité, le manque d'éthique ? Oui. Mais il y a aussi l'imprévision. Banquiers, agences de notation et régulateurs n'avaient pas les modèles qui leur permettaient de prévoir le désastre.

Des modèles mathématiques sont-ils à l'origine de la crise financière ? Ou auraient-ils dû la prédire ?

Non seulement les organismes financiers se disputent les meilleurs mathématiciens, mais la finance est devenue source de problèmes théoriques inédits en mathématiques

La chute des marchés boursiers et la débâcle de grandes institutions bancaires mettent en cause l'utilisation des modèles mathématiques en finance. Le point en quatre questions.

Des mathématiciens, des physiciens... Depuis quelques années, l'industrie financière recrute des scientifiques pour élaborer des modèles analysant au mieux les marchés en vue de réaliser des profits. Or, ces modèles n'ont pas anticipé la crise qui secoue aujourd'hui le monde. Le peuvent-ils seulement ? Décryptage

La récente crise financière a suscité des interrogations sur le rôle des modèles mathématiques en finance. Ces modèles sont indispensables, mais il faut connaître leurs limites

La mathématisation reste la part la moins connue et la moins discutée de la crise financière. Pourtant, l'usage des mathématiques n'est pas neutre ni, surtout, sa généralisation à tous les risques. En effet, la nature d'un risque est inséparable de l'interprétation qu'en font les acteurs. Or, l'approche mathématique, nécessairement formelle, a tendance à négliger cette dimension d'interprétation, ce qui revient finalement à méconnaître une partie des risques.

La crise financière de l'automne 2008 n'a pas fini de faire couler de l'encre. Il est encore difficile d'en apprécier l'étendue des dégâts et, si l'on se risque à quelques perspectives de moyen ou long terme dans Futuribles, c'est avec la plus grande prudence. Il semble en effet être devenu quasiment impossible de déterminer la manière dont les choses vont évoluer dans la sphère financière, les acteurs ayant perdu toute confiance mutuelle et les pouvoirs publics peinant, malgré des interventions d'ampleur inégalée, à la leur faire recouvrer.