62 % des Français détenteurs de produits financiers accordent désormais une place importante aux aspects environnementaux et sociétaux dans leurs placements, révèle une enquête de l'Ifop pour le Forum de l'investissement responsable, parue en septembre 2020. Les fonds ISR, investissement socialement responsable, gagnent ainsi en popularité au fil des ans. La crise de Covid-19 n'a fait qu'accentuer ce phénomène. Les investisseurs veulent que leur placement ait un sens et contribue positivement à l'évolution sociétale.

Durant de longues années, l'épargne responsable s'orientait en grande majorité autour de problématiques environnementales, en soutenant des projets liés au développement durable ou en accompagnant les entreprises dans la réduction de leur empreinte carbone. Mais en 2021, boostés un peu plus par la crise de Covid-19, les investissements socialement responsables s'étendent à de nouveaux domaines comme le social ou la santé.

Face à la situation environnementale, de plus en plus d'actionnaires de grandes entreprises incitent ces groupes à accélérer leur stratégie écologique, quitte à proposer des résolutions spécifiques pour faire pression. Les acteurs financiers tendent de plus en plus à intégrer une dimension "verte" à leur gestion d'actifs, poussant ainsi les sociétés à cesser leurs activités polluantes, leur soutien à l'industrie fossile, ou en les encourageant à soutenir des actions durables. Toutefois, derrière cette belle façade se cache également du greenwashing.

Notre comportement sur l’argent est moins prévisible - ou rationnel - que ce que le secteur de la finance aime à croire.

Les institutions bancaires et les sociétés de gestion intègrent de plus en plus l'analyse extra-financière dans la sélection des fonds socialement responsables. Il s'agit aussi de répondre aux attentes des épargnants, de plus en plus désireux de donner du sens à leur épargne. Plusieurs règlements sont entrés en vigueur pour mieux encadrer le recours à cette technique qui fait encore face à de nombreux obstacles. Quelques données chiffrées.

La saturation du marché hexagonal et les rendements en baisse poussent les gestionnaires de fonds français à se tourner de plus en plus souvent vers la création de SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) européennes en 2021. Le secteur continental se développe, le nombre de SCPI lancées se multiplie. Les gestionnaires tentent de se démarquer en misant sur une géographique d'activité précise ou des secteurs d'activités préférentiels (commerce, bâtiments logistiques, etc.).

Marginal jusqu’au début des années 2000, l’investissement socialement responsable (ISR) consiste à prendre en considération des critères non financiers, tels que l’environnement et le social, dans le processus d’évaluation des investissements. La succession de scandales environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), dont la médiatisation a été largement amplifiée par les réseaux sociaux, a contribué à convertir une partie de ces enjeux en des risques extra-financiers.

Renfloués grâce à plusieurs réformes des régimes de pension, les fonds de retraite affichent de nouvelles ambitions, tant dans leurs stratégies d'investissements que dans l'extension de la couverture sociale des travailleurs.

Soucieux de protéger encore davantage les investisseurs, le législateur européen a renforcé les obligations applicables aux entreprises qui fournissent des services d’investissement, en particulier en ce qui concerne l'information sur les produits et leurs coûts. Les dispositions issues de la directive européenne MIF2 (Marché d’instruments financiers), qui entrent en vigueur le 3 janvier 2018, impliquent de nouvelles contraintes pour les gestionnaires d’actifs et bouleverseront la gestion de leur relation avec les investisseurs.