Durant l'année 2019, les épargnants ont investi 8,6 milliards d’euros dans les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) françaises, selon une étude d’OpinionWay publiée en mars 2020. Ces sociétés répartissent les investissements sur différents biens immobiliers, dans plusieurs secteurs d’activité et zones géographiques, pour diluer les risques tout en offrant un rendement moyen de 4 %. Elles s’occupent également de la gestion permanente. Si elles rencontrent un succès de plus en plus important leur activité pourrait être freinée avec la crise sanitaire du Covid-19.

Avec 6% de rendement en 2019, les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) françaises spécialisées dans la logistique offrent un rendement bien supérieur à la moyenne de 4,4% du marché. Elles mettent en avant d'autres de leurs avantages : des locaux peu chers à l’achat, des loyers satisfaisants dont les tarifs pourraient être revus prochainement à la hausse grâce à l’essor du e-commerce, une diversité de locataires qui leur assure de trouver preneur... Des indicateurs rassurants, notamment en temps de crise comme en 2020 avec la pandémie de Covid-19. Détails. Quelques données chiffrées.

Le président de Corum dresse le bilan d'une année chahutée sur le marché immobilier et explique la singularité de son approche.

Après la correction subie par le marché des SCPI en 2023, rattrapées par la hausse des taux d’intérêt et les difficultés de certains segments de l’immobilier, les SCPI offrent de bonnes perspectives en 2024, à des prix décotés pour certaines. Reste encore à savoir sur quels critères les choisir et sur quels véhicules jeter son dévolu. De nouvelles SCPI ont émergé proposant des rendements plus alléchants que leurs rivales plus anciennes, dont certaines ont connu des décollectes notables en 2023. La diversification reste ainsi plus que jamais de mise. Détails. Quelques données chiffrées.

Grâce à des rendements affichés plutôt séduisants ces dernières années, la collecte des SCPI a encore progressé l’an dernier de plus d’un tiers. Devant cet engouement, le secteur, longtemps cantonné à l’immobilier de bureaux et aux locaux commerciaux dans des SCPI dites diversifiées, multiplie désormais les SCPI positionnées sur des thématiques spécifiques : logistique, hôtellerie, santé… Principal atout de ces véhicules : la possibilité pour l’investisseur aguerri de choisir lui-même la composition de son portefeuille, sur le plan sectoriel comme géographique.

Pour continuer de séduire les épargnants, de plus en plus d’assureurs proposent désormais d’investir dans l’immobilier à travers des SCPI ou des SCI afin de booster la performance d’un contrat d’assurance-vie. Copropriété et mutualisation des risques, protection du capital contre l’inflation ou encore nature et localisation élargies des produits immobiliers sont les atouts mis en avant. Cependant, avant tout investissement, il convient de bien se renseigner sur l’expertise de la société de gestion des biens, ainsi que sur son portefeuille d’actifs. Détails. Quelques données chiffrées.

Appréciées pour le rendement régulier délivré aux épargnants, les SCPI ont rapporté 4,53 % en moyenne en 2022. Jusqu’à cet été, la pierre-papier avait le vent en poupe. Mais la politique de la Banque centrale européenne et la remontée des taux d’intérêt ont entraîné une baisse de la valeur des parcs immobiliers en 2023. La période estivale a ainsi été marquée par des annonces de baisses fortes de prix de parts – un mouvement qui devrait se poursuivre. Les particuliers, inquiets, commencent à vouloir vendre. Toutes les valeurs ne sont pourtant pas concernées.

Dans un contexte de crise immobilière émergente, les sociétés de gestion lancent de nouvelles SCPI. Leur but : constituer un portefeuille d’actifs à bas prix, pour être en mesure d’offrir des rendements attractifs aux souscripteurs de parts. Ces jeunes SCPI sont intéressantes car elles partent d’une page blanche. Leur rentabilité n’est pas grevée par un stock d’actifs immobiliers achetés au prix fort. Quand leur niveau de collecte est bon, elles peuvent faire de bonnes affaires. Mais la jeunesse les rend aussi fragiles : l’expertise pour acheter avec discernement est elle aussi essentielle.

La transmission de parts de SCPI à ses enfants permet de léguer son patrimoine immobilier de manière équitable, en évitant l’indivision et les conflits familiaux. Et, à condition de s’y prendre tôt, il est possible d’en tirer le meilleur parti et de contourner l’écueil des droits de succession, en optant pour un démembrement entre nue-propriété et usufruit. Couplé à une stratégie de donations échelonnées sur le temps, ce procédé permet de se constituer une rente pour ses vieux jours, tout en préparant sa succession. Quelques données chiffrées.

La hausse des taux d'intérêt a rattrapé le marché des SCPI. En 2023, une vingtaine d'entre elles ont baissé le prix de leurs parts de 6 à 17 %. S'il n'est pas recommandé de vendre ses parts, qui sont un placement de long terme, certains épargnants peuvent néanmoins vouloir les céder pour diverses raisons, qu'il s'agisse de répondre à un besoin de liquidités ou du souhait de rééquilibrer du portefeuille. Une telle cession prendra plus ou moins de temps, car il est nécessaire qu'il y ait une demande de souscription, et elle s'effectuera avec une décote inévitable. Explications.

Le marché des SCPI européennes continue d’attirer les nouvelles sociétés de gestion et les investisseurs. Une diversification bienvenue (voire nécessaire), des rendements élevés et une fiscalité plus douce que dans l’Hexagone expliquent cet engouement, alors que les SCPI ayant investi dans des actifs en France ont plus de mal à se remettre des turbulences récentes du marché. Investir dans les SCPI européennes semble n’avoir que des avantages, à condition de choisir une société de gestion connaissant bien les us et coutumes des marchés locaux. Peu de chiffres.

Les SCPI, ces véhicules d’investissement immobilier collectif, ont longtemps été associées à des frais d’entrée parfois conséquents. Pourtant, un nouveau modèle bouleverse le secteur : les SCPI sans frais de souscription. Ces dernières années, ces produits ont gagné en popularité, offrant aux investisseurs une alternative aux SCPI traditionnelles. Mais ces SCPI nouvelle manière sont-elles réellement plus avantageuses ? S’il n’y a pas de frais de souscription, beaucoup facturent d’autres frais – tout en mettant en avant d’autres avantages en matière de liquidité ou d’équité. Pas de chiffres.